汇洁股份(002763)2025年中报简析:增收不增利,公司应收账款体量较大
发布时间:2025-08-31 06:31 浏览量:5
据证券之星公开数据整理,近期汇洁股份发布2025年中报。截至本报告期末,公司营业总收入15.68亿元,同比上升1.37%,归母净利润1.2亿元,同比下降10.84%。按单季度数据看,第二季度营业总收入7.91亿元,同比上升1.27%,第二季度归母净利润4257.58万元,同比上升10.98%。本报告期汇洁股份公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达253.71%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率68.91%,同比减0.16%,净利率8.98%,同比减9.13%,销售费用、管理费用、财务费用总计8.05亿元,三费占营收比51.32%,同比增2.01%,每股净资产4.86元,同比增0.11%,每股经营性现金流0.16元,同比减56.75%,每股收益0.29元,同比减12.12%
证券之星价投圈财报分析工具显示:
业务评价:公司去年的ROIC为4.46%,资本回报率不强。去年的净利率为3.47%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看,公司上市以来中位数ROIC为11.7%,投资回报也较好,其中最惨年份2024年的ROIC为4.46%,投资回报一般。公司历史上的财报相对一般(注:公司上市时间不满10年,上市时间越长财务均分参考意义越大。)。商业模式:公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达253.71%)最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:费用投入对公司收入升有限,如何应对互联网品牌竞争?
答:公司的渠道结构在发生变化,传统百货渠道收入占比下降,费用主要投向的是购物中心、抖音等新渠道,这两个渠道 2024年分别贡献了 3个多亿的收入,同比增长约 21%和 84%。线上渠道 2024年占比提升至约 41%,这个比例在线下起步的服装品牌中是较高的线上渗透率。
天猫渠道聚焦质量经营,而不是依靠站内付费流量驱动增长。应对行业竞争,我们的策略是创新、拒绝内卷同质化竞争,不去做产品质量、价格向下卷,我们要往上去提升产品的设计、质量和品牌价值、用户体验。
问如何吸引扩大年轻群体?
曼妮芬核心受众为 25-35 岁的女性,主要为精致妈妈、资深中产、新锐白领等。我们的品牌年轻化是做设计风格、品牌推广的年轻化,而不是放弃现有的用户群体。兰卓丽定位年轻群体。
问抖音的利润率和退货率?
抖音渠道主要由武汉曼妮芬负责,不计公共费用,武汉曼妮芬 2024年电商渠道利润率约 7%。抖音退货率约 33%,退货率计算的是已发货退的商品,发货前取消订单的商品不计入。
问understance亏损的原因和未来计划?
understance 处于新品牌培育的阶段,规模较小、费用率较高,改善亏损关键在于扩大用户群体、提升规模。北美系世界上主要的内衣消费市场之一,消费意识和消费能力相对成熟。尽管长期以来头部品牌市场占有份额较大,但随着女性自我意识以及多元化身材包容理念深入人心,内衣市场细分深化。understance 解决北美用户舒适大杯的需求,目前建设了官网独立站,也逐渐在用户集中、人口规模较大的城市开设实体门店,提升用户线下服务体验。
问市值提升计划?
专注内衣主业,顺应消费习惯变迁、渠道分化的趋势,在合适的渠道上努力提高投入产出比,解决利润下降的问题。
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